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Text File  |  1992-09-25  |  1.9 KB  |  40 lines
  1.                 °Q&                                                              December 28, 1987NATIONTrading Places
  2.  
  3.  
  4. Boesky gets three years in jail
  5.  
  6.  
  7. After 13 months of anticipation and delays, Wall Street's most
  8. spectacular speculator--and insider trader--finally heard his
  9. fate. Hands clutched behind his back, Ivan Boesky, 50 listened
  10. pensively while U.S. District Court Judge Morris Lasker told a
  11. packed courtroom in Manhattan, "Criminal behavior such as
  12. Boesky's cannot go unchecked. Its seriousness was too
  13. substantial merely to forgive and to forget."  With that the
  14. judge sentenced the onetime superstar investor to three years
  15. in prison for his role in the largest insider-trading scandal
  16. in history.
  17.  
  18. The sentence seemed to split the difference between harshness
  19. and leniency. The prison term was one year longer than the
  20. sentence given last February to Investment Banker Dennis Levine,
  21. who let investigators to Boesky after confessing that he and
  22. Boesky had been part of an insider-trading ring. But Boesky,
  23. who, as part of a plea bargain, admitted to one count of lying
  24. to the Securities and Exchange Commission, would have received
  25. a five-year sentence and a $250,000 fine. Clearly the judge
  26. knocked off time because Boesky has been cooperating with
  27. investigators. Before his crimes were publicly revealed, he
  28. taped conversations with conspirators to provide evidence for
  29. prosecutors.
  30.  
  31. Still, a case could be made that Boesky got off lightly. Said
  32. Samuel Buffone, who serves on the American Bar Association's
  33. white-collar- crime committee:  "You can see people convicted
  34. of relatively petty crimes being sentenced to about the same
  35. time that Mr. Boesky received for crimes involving sums of money
  36. many, many times larger." Law-enforcement officials estimate
  37. that with good behavior, Boesky will probably wind up serving
  38. no more than 20 months.
  39.  
  40.